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三大指数小幅下行 大金融板块走强 银行ETF稳居顶级流量
2020-10-23 13:24:44   来源:资本邦 企鹅号  分享 分享到搜狐微博 分享到网易微博

银行ETF(512800):压轴配置,守正出奇!

早盘,三大指数小幅下行,医药股强势拉升,健民集团一字涨停。银行板块盘中直线拉升,银行ETF(512800)一度涨1.09%,量能快速放大,场内成交额超2亿元,稳居顶级流量ETF。个股方面,成都银行领涨,一度涨近3%;光大银行、杭州银行一度涨超2%。

得益于经济基本面与市场情绪的持续回暖,以及北向资金增持等因素,A股大金融板块10月以来表现相对强势。平安银行、中国人寿等个股领涨,双节假期以来累计涨幅超10%,大幅跑赢大盘。

10月开局领涨。目前多家金牛私募判断,龙头金融股后市将强者恒强。年末临近,增量资金将加大金融板块配置力度。

1、龙头金融股持续走强,银行个股持续获资金流入

Wind数据显示,截至10月20日收盘,招商银行、平安银行、兴业银行、宁波银行等银行股10月以来涨幅均超10%。其中平安银行涨幅达15.62%,跑赢深证成指逾10个百分点。

A股近一周累计净流入资金TOP10的个股中,银行股占据半壁江山,招商银行、工商银行、平安银行、宁波银行、建设银行均在列

根据Wind统计过去5日板块资金流入数据看,银行板块依旧位居所有行业第一。

2、板块已迎来布局良机

星石投资首席研究官方磊表示,近期大金融板块表现突出,主要和三方面因素有关:一是基本面好转。在国内经济持续复苏背景下,银行基本面实质改善,不良贷款和信用成本压力好于此前预期;二是估值修复。金融板块,特别是银行估值处于历史低位。截至10月19日收盘,申万银行业市净率仅为0.71倍,基本处于历史最低位;三是临近年终考核,公募、私募、保险等机构投资者倾向于增加对低估值板块的布局,从而锁定全年收益。

少数派投资投研负责人表示,今年以来以银行股为代表的金融板块表现相对落后,新冠肺炎疫情及政策让利是主要压制因素。近期强势的背后,实际上是对前期市场过度悲观情绪的修复。该私募认为,前期出台的银行业1.5万亿元让利政策,对银行业整体业绩影响不大,疫情下银行资产质量并没有恶化,政策指导反而加快存量出清,行业已经迎来投资良机。

3、继续看好龙头领涨格局

对于大金融板块的整体投资策略,少数派投资指出,从A股历史经验来看,低预期板块的回暖往往始于龙头,但也不局限于此。市场超额收益来自于多数人误区。对于低关注度下的大金融板块,目前市场定价并不充分。尤其是个别银行基本面显著优于同业却估值差异不大,投资者应当更加关注不同金融股的基本面“细节拆分”及收益风险比。

方磊认为,中期来看,由于银行板块和宏观经济运行高度相关,具有很强的周期属性;因此,未来银行股上涨的行情是否能够延续,需重点关注经济修复的力度以及银行本身盈利的增速。除此之外,由于前期市场对于利率下行和让利的反应也已经比较充分,叠加银行板块本身估值处于历史低位,未来有望回升。因此,从中长期来看,基本面触底反弹的金融板块值得关注。

名禹资产董事长王益聪表示,近期陆续出炉的经济、金融数据再次确认了经济持续复苏的信号,尤其9月PPI仍在回升的通道中,因此周期板块中偏价值的银行、保险等板块,当前可能正逐步进入股价的“弹性区间”,整体值得看好。

申万宏源金融业首席分析师——马鲲鹏频频重磅发声,认为对银行股可以乐观一些,大级别行情是可以期待的。主要是三个逻辑:一是宏观经济改善的势头非常明朗,二是监管压力最大的时候已经结束了,第三是银行经营业绩向好。

而在交易层面上,今年二季度末,基金持有银行仓位接近历史最低水平,也恰恰是银行股的重要底部信号。

而在每一轮银行上涨行情中,不同时期领涨个股均有所不同。最稳妥的方式是通过指数化投资吃到整个板块上涨的红利,以华宝基金旗下银行ETF(512800)为例,自2020年3月低点到7月初,银行ETF(512800)区间最大反弹超过25%,跑赢同期近70%的银行成份股,投资胜率相对个股更好!

而且ETF相对个股而言,卖出无印花税(股票收取千分之一),投资成本更低。

据了解,华宝基金旗下银行ETF(512800)跟踪中证银行指数,包含36只上市银行股,反映板块整体行情,避免个股黑天鹅风险。七成左右仓位聚焦银行股龙头,如招商银行、兴业银行,剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。银行ETF还设有银行ETF联接基金,A份额(240019)是长线定投工具,C份额(006697)则是便捷短线交易工具(无申购费)。

风险提示:任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来。

关键词: 大金融板块etf


[责任编辑:ruirui]





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